Visualizza wikitesto di Prezzo d'esercizio

{{F|argomento= finanza|data=ottobre 2013}}

Il '''prezzo d'esercizio''' (in inglese "''strike price''") è una variabile chiave che caratterizza uno [[strumento derivato]]. Laddove il contratto richiede la consegna a scadenza del titolo [[sottostante]], lo scambio avverrà al prezzo d'esercizio, a prescindere dal [[prezzo spot]] (prezzo di mercato) del sottostante stesso alla scadenza. Laddove la conclusione del contratto prevede uno scambio di [[flussi finanziari]], la differenza tra prezzo d'esercizio e [[prezzo spot]] determina il valore (''moneyness'') del contratto.

Un'[[opzione call]] ha valore monetario positivo se il [[sottostante]] ha un [[prezzo spot]] <math>\ S</math> ''superiore'' al prezzo d'esercizio <math>\ K</math> (in quel caso l'opzione si dice [[in-the-money]]; in caso contrario essa è [[out-of-the-money]]); dal momento che solamente in tal caso l'opzione sarà esercitata, il valore dell'opzione a scadenza è dato da:

<math>\ C = \max( S-K,0) = (S-K)^{+} </math>

Analogamente, un'[[opzione put]] ha valore monetario positivo se e solo se il prezzo del [[sottostante]] è ''minore'' del prezzo d'esercizio, così che il suo valore a scadenza risulta pari a:

<math>\ P = \max( K-S,0) = (K-S)^{+} </math>

{{Derivati}}
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[[Categoria:Derivati (finanza)]]